关于汇率是如何决定的，不同的学派有不同的思想，目前主流的汇率决定理论包括购买力平价理论、利率平价理论和国际收支说。 （一）购买力平价说（PPP） 购买力平价理论以一价定律为基础，即假设...

名义汇率和实际汇率 名义汇率表示两国货币的比价。实际汇率表示两国商品的比价。名义汇率与实际汇率的关系是： E = e × (  P ) P∗ 买入汇率、卖出汇率和中间汇率（从银行买卖外汇的角度...

一般认为，除经济增长与充分就业之间存在正相关关系，具有较多的一致性之外， 其他几个目标之间都存在矛盾。 充分就业和稳定物价之间的关系（菲利普斯曲线） 充分就业和稳定物价之间存在着矛盾...

存款货币的多倍创造和收缩要复杂得多，它要受到以下诸多因素的制约： 超额存款准备金率 商业银行除按照规定保留法定准备金外，为审慎经营起见，还愿保持一定比例的 超额准备金。这部分超额准备...

一、传统货币数量论的货币需求理论 （一）现金交易说（费雪方程式） 现金交易说，是指以费雪为代表的货币数量论所持有的观点。它强调货币的交易手段职能，揭示了货币和经济活动之间的联系。 费...

利娅·莫迪利亚尼及其祖父推广了这一测度指标（故该指标称为莫迪利亚尼平方）。计算公式如下： M 2 = rP * rM 其中，P*为构造的一个投资组合，构造方法如下： 若有一个投资组合P，加入一定量国...

信息比率是用投资组合的α除以该组合的非系统风险，也称为“循迹误差”。它测量的是每单位非系统性风险所带来的超额收益。公式为： IR= aP  /s(ep ) 信息比率也有严格的假设，包...

与特雷诺指数类似，詹森指数也是建立在CAPM模型基础上的，同样认为投资者对自身的资产进行了组合管理以分散投资风险。但詹森指数是个绝对指标， 计算公式如下： aP  = rP  - éërf b...

特雷诺指数反映单位风险所获得的超额收益，但它用的是系统性风险而不包括非系统性风险，因为从经济学上讲，如果进行足够分散化的组合，那么应该不存在非系统的风险。 计算公式为： T = (rP...

对于债券收益率发生的较小变化，久期法则可以给出良好近似的值。但是， 对于较大的变化，它给出的数值就不太精确。债券价格-收益率关系的曲率称为 凸性。凸性可以大幅度改进久期近似值的准确性...

久期也称持续期，债券的久期是用麦考利久期测度的，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算，其权重与支付的现值成比例。 定义权重为 wt，其与时间 t 时的现金流（用 CFt  ...